ドルコスト平均法とは？仕組みとメリット・デメリットを解説

ドルコスト平均法とは、決まった金額を定期的に買い続けるやり方のことです。
同じ金額で買うので、価格が高い月は少なく、安い月は多く買う形になります。
結果として、平均の取得単価がならされていきます。

「安く買える方法」と紹介されることが多いのですが、いちばんの利点は判断しなくて済むことの方です。
いつ買うかを決めなくていいので、迷う場面そのものがなくなります。
実際、期待できるリターンだけで比べれば一括で買う方が有利な場面も多くあります。

この記事では、しくみと具体例、利点と限界、一括投資との比較、始め方、そして出口の考え方までを整理します。

ドルコスト平均法とは？決まった金額で買い続ける

ドルコスト平均法は、決まった金額を定期的に買い続けるやり方です。
決めるのは金額の方で、買う数量ではありません。
毎月3万円と決めたら、価格がいくらであっても3万円ぶんを買います。

この形にすると、価格が高い月は買える量が少なくなり、安い月は多く買えます。
その結果、平均の取得単価は、単純に価格を平均した数字より低くなります。
安く買おうとしたわけではなく、金額を固定した結果としてそうなります。

NISAのつみたて投資枠は、このやり方を前提に設計されています。
毎月決まった額を自動で買う設定にできるのは、そのためです。

ドルコスト平均法の基本

・決まった金額を定期的に買い続けるやり方
・決めるのは金額。
買う数量は価格しだいで変わる
・高い月は少なく、安い月は多く買う形になる
・平均の取得単価は、単純な価格の平均より低くなる
・いつ買うかを判断しなくて済む

6か月で見てみる

毎月1万円ずつ、6か月買い続けたとします。
価格が10,000円・8,000円・12,000円・6,000円・10,000円・14,000円と動いた場合の買える量を並べてみます。

6か月で合計6万円を出して、買えたのは6.46口です。
60,000円÷6.46口で、平均の取得単価は約9,282円になります。
価格をそのまま平均すると10,000円なので、約7%安く仕入れた形になります。

効いているのは4か月目です。
価格が6,000円まで下がったときに、1.67口買えています。
ここで多く買えたことが、平均を押し下げました。
逆に価格が高かった6か月目は0.71口しか買えていません。

ただし、これは価格が上下したから効いたという点に注意が要ります。
ずっと右肩上がりだった場合、毎月買うほど平均は上がっていきます。
そのときは、最初にまとめて買っておいた方が結果は良くなります。

本当の利点は「判断しなくて済む」こと

ドルコスト平均法の説明は「安く買える」から入ることが多いのですが、実際に効いているのは別のところだと考えています。
いつ買うかを判断しなくて済むことです。

相場が下がると、怖くて買えなくなります。
上がると、乗り遅れた気がして飛びつきたくなります。
どちらも、判断する場面があるから起きることです。
金額と日付を先に決めて自動にしておけば、その場面自体がなくなります。

下げ相場の見え方も変わります。
同じ金額でより多く買える月になるので、「損した」ではなく「多く買えた」と受け取れるようになります。
気持ちの持ちようの話に見えますが、続けられるかどうかに直結します。

効いているのはここ

・いつ買うかを決めなくていい（迷う場面がなくなる）
・下げ相場が「多く買えた月」になる
・自動にすれば、意思の力に頼らなくて済む
・高いところで全額買ってしまう事態を避けられる

できないこと

万能ではありません。
できないことを先に知っておくと、期待の置きどころがはっきりします。

限界	内容
上げ相場では不利	ずっと上がる相場なら、最初にまとめて買う方が結果は良くなる
下げをなくすわけではない	平均は下がるが、資産が減る局面そのものは避けられない
短い期間では効かない	上下を何度か通らないと、平均をならす効果が出てこない
途中でやめると効かない	下げた月に買えなければ、平均を押し下げる場面を逃す

1つめは、はっきりさせておく必要があります。
ドルコスト平均法はリターンを増やす方法ではなく、買う時期の偏りを減らす方法です。
そこを混ぜて期待すると、上げ相場のときに「損した」と感じることになります。

4つめも大きいところです。
下げ相場で積立を止めてしまうと、いちばん多く買える月を逃すことになります。
止めずに済む形にしておくことの方が、率よりよほど効きます。

一括で買う場合との比較

まとまったお金があるとき、一度に買うか分けて買うかで迷います。
調べられている範囲では、期待できるリターンだけで比べると一括の方が有利な場面が多いという結果になっています。
バンガードの調査がよく引かれますが、早く市場に入っていた方が受け取れる期間が長くなる、というのが理由です。

	一括で買う	分けて買う
期待リターン	高くなりやすい	低くなりやすい
高いところで買う不安	全額が同じ日の価格になる	時期が分かれる
向いている場面	まとまった資金があり、下げにも耐えられる	毎月の収入から積み立てる

それでも積立を選ぶ理由は、続けやすさです。
一括で入れた直後に下げると、そのあと買い増す気力が続きません。
期待リターンで少し譲っても、途中でやめない形の方が結果として残ります。

そもそも、毎月の収入から積み立てる場合は選ぶ余地がありません。
手元にあるお金を分けて買うのではなく、入ってくるお金をそのつど買っているだけだからです。
迷うのは、まとまったお金が入ったときだけです。

始め方

決めることは3つです。
どこで買うか、何を買うか、いくら積み立てるか。
決めたら自動積立の設定をして、あとは基本的に触りません。

決める3つ

・口座＝SBI証券か楽天証券でNISAのつみたて投資枠を使う
・商品＝全世界株かS&P500に連動するインデックスファンド
・金額＝家計から逆算して、無理なく続く額

商品名と信託報酬の数字はここに書きません。
引き下げ競争が続いていて、順位も数字も入れ替わるからです。
先に指数を決めて、そのあと同じ指数に連動する商品のなかでコストと規模を見比べる。
この順番はインデックスファンドの記事に書きました。

金額の目安として、毎月3万円を20年続けた場合を出しておきます。
年3%で増え続けたと仮定すると約985万円、年7%なら約1,563万円です。
ただし、これは毎年きれいに同じ率で増えた場合の計算です。
実際の相場はこう動きませんし、率を当てにいく話でもありません。

その手前で、生活防衛費を現金で確保しておく方が先です。
使う予定のあるお金を積立に回すと、下げた月に止めることになります。
止めずに済む金額から始めるのが、いちばん確実です。

どんな商品に向くか

価格が上下して、なおかつ長い目で伸びると考えられる資産に向きます。
上下があるから平均をならす意味が出て、伸びる前提があるから続ける意味が出てきます。

その条件に合いやすいのが、全世界株やS&P500に連動するインデックスファンドです。
国も業種も広く分散されているので、上下はあっても価値がゼロになる心配がありません。

逆に向かないのが、値動きの小さい資産です。
債券や預金は上下が小さいので、平均をならす効果がほとんど出ません。
個別株も、1社に集中すると価値がゼロになる可能性が残るので、積立の相手としては分散された商品の方が向きます。

値動きが大きければ大きいほど効く、という説明も見かけますが、そこは注意が要ります。
上下が大きいだけで伸びない資産だと、続けても報われません。
上下の大きさより、長く持てる中身かどうかを先に見る方が確実です。

出口でも時間を分ける、という考え方

買うときに時期を分けるなら、使うときも分けた方がいい、という考え方があります。
何十年も積み立てたものを一度に売ると、たまたま下げている年に当たったときの影響が大きくなるからです。

毎年決まった割合ずつ売る、毎年決まった金額ずつ売る、毎月少しずつ売る——やり方はいくつかあります。
どれも、売る時期を分けるという点では同じです。

そしてもうひとつ、売らずに受け取り続ける形もあります。
高配当株から配当を受け取り、元本は持ったままにするやり方です。
売らないので、そのときの相場を気にする必要がありません。
そのかわり、減配というリスクを引き受けることになります。

まとめ｜得する買い方やなく、迷わん買い方

ドルコスト平均法は、決まった金額を定期的に買い続けるやり方です。
価格が上下すれば平均の取得単価はならされますが、リターンを増やすための方法ではありません。
効いているのは、いつ買うかを判断しなくて済むところです。

この記事のまとめ

・決まった金額を定期的に買い続けるやり方
・高い月は少なく、安い月は多く買う形になる
・平均取得単価はならされるが、リターンを増やす方法ではない
・期待リターンだけなら一括の方が有利な場面も多い
・それでも積立を選ぶ理由は、続けやすいから
・上げ相場では不利。
下げをなくすわけでもない
・出口の形は2つ（時期を分けて売る／売らずに受け取り続ける）

まぐのメモ

ドルコスト平均法は「安く買える裏ワザ」みたいに紹介されることが多いけど、そこは少し違うと思ってる。
上げ相場やと一括の方が有利、というのは調べたら出てくる話やしな。

それでも積立を選んでるのは、判断せんで済むからや。
毎月決まった日に決まった額。
そう決めてしまうと、相場を見て悩む場面がそもそも消える。
これが想像以上に楽やった。

下げた月に「多く買えた」と思えるようになったのも大きい。
金額が減ってるのは同じやのに、受け取り方が変わるだけで続けられる。
続いたかどうかが結果を決めるんやから、ここは軽い話やないと思ってる。

よくある質問（FAQ）

Q1. ドルコスト平均法なら必ず儲かりますか？

そこは違うな。
積み立てたものの価格が平均取得単価を下回ったままなら、当然マイナスになる。
このやり方が効くのは、買う時期の偏りを減らすところまでや。
増やしてくれる仕組みやないというところは、押さえといた方がいい。

Q2. 毎月いくらから始められますか？

ネット証券なら少額から積み立てられるで。
金額より、無理なく続けられるかどうかの方が大事やと思う。
月1万円から始めて、慣れてから増やす形でも十分や。
その手前で、生活防衛費を現金で確保しといたら、下げた月に止めんで済む。

Q3. 途中で積立を止めたらどうなりますか？

すでに買った分はそのまま持ってたらいいで。
ただ、止めてる間は安い月に多く買う場面を逃すことになる。
とくに下げ相場で止めると、いちばん効くところを飛ばす形になるからな。
止めたくなったら、金額を下げて続ける方が理にかなってると思う。

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