先物取引とは、将来の決まった日に、決まった値段で売買するという約束を売り買いする仕組みです。
対象になるのは日経平均やS&P500といった株価指数のほか、金や原油などの商品、通貨などです。
特徴は3つあります。
少ない資金で大きな金額を動かせること、下がる方にも賭けられること、そして取引できる時間が長いことです。
ここでは使っていません。
理由は難しいからではなく、受け取るものが何もないからです。
そのうえで、価格そのものは毎朝の目安として見ています。
この記事では仕組みと、その距離の取り方を書きます。
📝 この記事でわかること
✅ 先物＝将来の決まった日に、決まった値段で売買する約束を売り買いする仕組み
✅ 少ない資金で大きな金額を動かせるが、損も同じ倍率で拡大する
✅ 満期があり、そこで必ず決済する義務がある
✅ 配当も議決権もない 会社の一部を持つわけではないから
✅ 受け取るものがないので、ここでは取引していない
✅ ただし夜間の先物価格は、翌朝の目安として見ている
ニュースで「夜間に日経平均先物が下げた」ってよう言うけど、あれ何なん？
取引所が閉まってるあいだも、先物だけは動いてるんよ。
その値段が「明日の朝はこのへんから始まりそうやな」という目安になる。
こっちが見てるのはそこだけで、売り買いはしてへんで。
先物の仕組み｜約束を売り買いする
先物は、モノそのものではなく約束を売り買いします。
「3か月後に日経平均をこの値段で買う」という約束を持っておいて、満期が来たら差額を精算する、という形です。
仕組みを支えているのは3つの言葉です。
| 言葉 | 意味 |
|---|---|
| 限月（げんげつ） | 決済する月 3月・6月・9月・12月などの区切り |
| 証拠金 | 契約金額の一部を担保として預けるお金 |
| SQ | 満期の日に決まる、最終的な清算の値段 |
契約金額の全額ではなく一部を預けるだけで取引できるので、手元の資金より大きな金額を動かせます。
これがレバレッジと呼ばれる部分です。
そして先物には満期があります。
持ち続けたい場合は次の限月に乗り換える取引が必要で、そのたびに手間と費用がかかります。
買ったら放っておく、という持ち方ができない仕組みです。
満期があるって、株とはだいぶ勝手が違うな。
そこがいちばん大きい違いかもしれんな。
株は持っとくだけでいいけど、先物は期限が来るたびに乗り換えなあかん。
放っといたら勝手に精算されて終わってまう仕組みや。
利益が大きくなるということは、損も同じだけ大きくなる
レバレッジは、利益だけを大きくする仕組みではありません。
損も同じ倍率で大きくなります。
10倍のレバレッジがかかっていれば、元の値段が5%下がるだけで預けたお金の半分が消えます。
10%動けば、預けたお金がまるごとなくなる計算になります。
そして預けたお金を超えて損が出た場合、追加でお金を入れるよう求められます。
これを追証といいます。
現物の株なら、どれだけ下がっても損は買った金額までですが、先物にはその上限がありません。
元本以上に減ることがあるって、感覚としてピンとけえへんな。
現物の株では起きひん話やからな。
株は会社が無くなっても、買うた金額がゼロになるだけや。
先物は約束やから、動いた分だけ精算せなあかん。
そこが根っこから違うんよ。
先物には、配当も議決権もない
株式とはで、株を買うのは会社の一部を持つことだと書きました。
持ち主になるから、利益の分け前である配当を受け取れます。
先物は、そのどちらでもありません。
会社にお金を出したわけでも貸したわけでもなく、値段の動きだけを取り出した契約だからです。
だから配当は出ませんし、株主総会で投票する権利もありません。
配当の分は、先物の値段の方にあらかじめ織り込まれています。
計算のうえでは損得がないようにできていますが、現金として入ってくることはありません。
ここで使っていないのは、この1点です。
難しいからでも危ないからでもなく、受け取るために持つ、という形が最初から成り立たないからです。
下げ相場の保険として使う、みたいな話も聞くけどな。
そういう使い方があるのは知ってるで。
ただ保険をかけるには、その保険の期限が来るたびに掛け直さなあかん。
そこまでやるくらいなら、最初から1銘柄に大きく張らん方が早いと思ってる。
取引はしないが、価格は見ている
先物の価格そのものは、毎朝見ています。
日本の取引所が閉まっているあいだも先物は動いているので、翌朝どのあたりから始まりそうかの目安になるからです。
海外の相場が大きく動いた翌朝は、先物の値段もそれを映しています。
ニュースで「夜間に先物が下げた」と言われるのは、この動きのことです。
ただし、それで売り買いを変えることはしていません。
毎月決まった額で買い足す形にしているので、朝の目安を知っても、やることは変わらないからです。
この距離の取り方は株の需給とはで一覧にしました。
⚠️なお、先物はNISAでは扱えません。
NISAの対象は現物の株式・投資信託・ETFで、レバレッジのかかる商品は入っていません。
見るだけやったら、口座も要らんの？
要らんな。
先物の値段はニュースにも証券会社の画面にも出てるから、それで足りる。
取引せえへんのやったら、口座を作る必要はないで。
まぐのメモ
先物を避けているのは、危ないからという理由だけではありません。
持っていても何も入ってこないのが、いちばん大きい理由です。
配当なら、値段が動かない年でも受け取るものがあります。
先物は値段が動かなければ何も起きず、動けばどちらかに大きく振れます。
同じ相場を見ていても、持っている意味がまったく違うということになります。
そのうえで、価格は毎朝見ています。
使わない道具でも、意味が分かると相場の話が読めるようになります。
取引はせずに情報だけ受け取る、という距離感でちょうどいいと思っています。
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よくある質問（FAQ）
Q1. 先物で配当はもらえますか？
もらえへんで。
会社の一部を持ってるわけやなくて、値段の動きだけの契約やからな。
配当の分は値段に織り込まれてるけど、現金として入ってくることはないんよ。
Q2. NISAで先物はできますか？
できひんな。
NISAの対象は現物の株式・投資信託・ETFで、レバレッジのかかる商品は入ってへん。
先物をやるなら課税口座を使うことになるで。
Q3. 元本以上の損失って本当に起きるんですか？
起きるで。
現物の株は買うた金額までしか減らへんけど、先物は約束やから動いた分を精算せなあかん。
⚠️預けたお金が足りひんかったら追加で入れるよう求められて、それが追証や。
Q4. 先物価格は見た方がいいですか？
見ても損はせえへんと思うで。
海外の相場が動いた翌朝、どのへんから始まりそうかの目安になるからな。
ただそれで買う量を変えたりはしてへん。
毎月同じペースで買い足してるだけやで。
まとめ
先物取引は、将来の決まった日に決まった値段で売買する約束を売り買いする仕組みです。
少ない資金で大きな金額を動かせますが、損も同じ倍率で大きくなります。
満期があるので、買って放っておくという持ち方はできません。
そして先物には、配当も議決権もありません。
会社の一部を持つ契約ではなく、値段の動きだけを取り出した契約だからです。
ここで使っていないのは、危ないからではなく受け取るものがないからです。
そのうえで価格は毎朝見ています。
取引はせずに、情報だけ受け取るという距離の取り方をしています。
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