純利益率とは、売上のうちどれだけが最終的な利益として残ったかを示す割合です。
計算は「当期純利益 ÷ 売上高 × 100」になります。
税金まで引いたあとの数字なので、株主の取り分としていちばん手前にある利益です。
配当はここから出ますし、EPSもこの利益から計算されます。
ただし、高配当株ランキングの作り方で使っている8つの採点項目に、純利益率は入れていません。
この記事では計算のしかたと、入れていない理由を書きます。
📝 この記事でわかること
✅ 純利益率＝当期純利益 ÷ 売上高 税金まで引いたあとの割合
✅ 配当もEPSも、この利益から出てくる
✅ ただし特別損益と税金で一年ごとに大きく振れる
✅ 跳ねた年は、実力が上がった年とはかぎらない
✅ だからここでは採点の8項目に入れていない
✅ 本業の稼ぎは営業利益率、現金の出入りはキャッシュフローで見ている
最終的な利益やったら、いちばん大事な数字ちゃうの？
結果としてはそうやねん。
ただ、その年だけの出来事がまるごと入ってくるんよ。
土地を売った年は跳ねるし、減損を出した年は沈む。
会社の実力とは別のもんが混ざってまうんや。
純利益率の計算と、営業利益率との違い
純利益率は、当期純利益を売上高で割った数字です。
当期純利益は、売上からすべての費用と税金を引いたあとに残る最後の利益です。
同じ利益率でも、営業利益率とは、引いているものが違う点に注意が要ります。
| 何を引いたあとか | 混ざるもの | |
|---|---|---|
| 営業利益率 | 売上原価と販管費まで | 本業だけ |
| 純利益率 | 利息・株の売却損益・特別損益・税金まで | その年だけの出来事も入る |
5つの利益がどの順番で並んでいるかは利益とはにまとめました。
営業利益より下の段階では、本業と関係のない要素が足し引きされるのが特徴です。
純利益率は、一年ごとに大きく振れる
純利益には、その年だけの出来事が入ってきます。
持っていた土地や株を売れば利益が乗りますし、工場やのれんの価値を見直せば損失が乗ります。
図のように、営業利益率が横ばいのままでも純利益率だけが跳ねたり沈んだりします。
つまり純利益率が上がった年が、実力の上がった年とはかぎらないということです。
税金の影響もあります。
過去の赤字を繰り越している会社は税負担が軽くなりますし、税制が変われば同じ利益でも手取りが変わります。
本業の話ではないところで、数字が動くことになります。
跳ねたのか実力なのか、どう見分けたらいいん？
営業利益率と並べたら、だいたい分かるで。
営業の方が動いてへんのに純利益だけ動いてたら、その年だけの話や。
決算短信を見たら、特別損益に何が乗ったかも書いてあるからな。
税金の話まで入ってくるんか。
それは会社の力とは言えへんな。
赤字を繰り越してる会社は税金が軽くなるからな。
同じだけ稼いでても、手元に残る割合が変わってまう。
本業の比べっこをしたいときには、そこが邪魔になるんよ。
ここでは採点の8項目に入れていない
8つの採点項目は、1株配当・売上高・EPS・営業利益率・自己資本比率・営業キャッシュフロー・現金・配当性向です。
純利益率はここに入っていません。
見たいのが「配当を続けられるか」だからです。
一年ごとに大きく振れる数字は、その判断に向きません。
10年分を並べても、良い年と悪い年のどちらを信じればいいのか決めにくくなります。
そのかわり、近いことは別の項目で見ています。
| 知りたいこと | 使っている項目 |
|---|---|
| 本業でどれだけ稼げているか | ④営業利益率 |
| 株主1人あたりの取り分が育っているか | ③EPS（2倍の重み） |
| 現金が実際に入ってきているか | ⑥営業キャッシュフロー |
| 配当に回しすぎていないか | ⑧配当性向 |
純利益そのものを見ていないわけではありません。
EPSは純利益を株数で割った数字ですし、配当性向も純利益に対する割合です。
純利益は使っていて、純利益「率」を項目にしていないという言い方が正確です。
率にせんかったら、規模の大きい会社が有利にならへんの？
そこはEPSで見てるから大丈夫やな。
1株あたりに直したら、規模の大小はならされる。
率で比べたい場面もあるけど、そのときは本業だけの営業利益率の方を使ってるで。
他のサイトやと純利益率をよう見かけるけどな。
会社の総合力を見るなら、たしかに分かりやすい数字やと思う。
ただこっちが見たいのは「配当が続くか」の1点やからな。
目的が違うと、使う数字も変わってくるということやで。
まぐのメモ
純利益率をスクリーニングの条件にしなかったのは、年によって通ったり落ちたりしてしまうからです。
同じ会社が去年は条件を満たしていて、今年は落ちる、ということが起きます。
理由を確かめると、たいてい土地を売った年か、減損を出した年です。
本業は何も変わっていないのに、条件の方が振り回されることになります。
毎月同じ手順で並べ直したいので、そこがぶれる項目は入れにくいという事情もあります。
いまは営業利益率とキャッシュフローで見ています。
純利益はEPSと配当性向という形で採点に入っているので、見ていないわけではありません。
率という形にしなかった、というだけです。
📊 結局どの高配当株を買えばいい？スコアで並べたランキングがあります
「高配当株に興味はあるけど、結局どれを買えばいいの？」——その入口になるのが、東証の全上場企業をスクリーニングして、利回り×財務スコアで並べた note「月次・高配当株ランキング」 です。
📅 最新号を公開中。
スクリーニング条件から通過銘柄、スコア上位のランキング、全利回りランキングまで、すべて無料で読めます。
過去の号もマガジンにまとめてあるので、月ごとの入れ替わりも追えます。
■Kindle Unlimitedなら0円で読めるで📕（二部作）
このブログでやってる手法を、2冊にまとめてある。
読み放題に入ってたら、どっちもタダで読めるで。
第1弾『10年データで選ぶ高配当株入門』は銘柄の選び方編。高利回りの罠の見抜き方から、8つの物差し・10年データでの採点手順まで、このブログの手法を最初から順番に学べるで。
第2弾『10年データで組む高配当株ポートフォリオ』は組み方編。まぐが実際に現金30万円で30銘柄を買った実録をもとに、ポートフォリオの設計から発注・運用の作法までを1冊にしたで。
👆 画像をタップでAmazonへ（Kindle Unlimitedなら0円／入ってなければ各500円）
📚 あわせて読みたい関連用語
▶ 営業利益率とは？意味をわかりやすく解説
▶ 利益とは？意味をわかりやすく解説
▶ EPSとは？意味をわかりやすく解説
▶ 配当性向とは？意味をわかりやすく解説
▶ 営業キャッシュフローとは？意味をわかりやすく解説
▶ 決算とは？意味をわかりやすく解説
よくある質問（FAQ）
Q1. 純利益率は何%あれば優良ですか？
こっちでは合格ラインを決めてへんな。
そもそも採点の8項目に入れてへんからや。
⚠️一年ごとに大きく振れる数字やから、何%で線を引いても年によって通ったり落ちたりするんよ。
Q2. 純利益率と営業利益率、どちらを見るべきですか？
配当が続くかを見たいなら営業利益率の方やな。
本業だけの数字やから、その会社の実力がそのまま出る。
純利益率は結果の数字で、その年だけの出来事も混ざってくるからな。
Q3. 純利益率が急に上がった会社はどう見ますか？
まず営業利益率と並べてみるで。
営業の方が動いてへんのに純利益だけ跳ねてたら、土地や株を売った年やと思っていい。
決算短信の特別損益を見たら、何が乗ったか書いてあるからな。
Q4. 純利益を見なくていいということですか？
見てるで。
EPSは純利益を株数で割った数字やし、配当性向も純利益に対する割合や。
純利益は使ってて、純利益「率」を項目にしてへんというだけやな。
まとめ
純利益率は、売上のうちどれだけが最終的な利益として残ったかを示す割合です。
税金まで引いたあとの数字で、配当もEPSもここから出てきます。
ただし特別損益や税金の影響で、一年ごとに大きく振れます。
営業利益率が横ばいのままでも、純利益率だけが跳ねたり沈んだりします。
上がった年が、実力の上がった年とはかぎりません。
だからここでは、採点の8項目に入れていません。
本業の稼ぎは営業利益率、現金の出入りは営業キャッシュフローで見ています。
純利益そのものはEPSと配当性向という形で採点に入っています。
▶ 営業利益率とは？本業の稼ぐ力と、ここでの採点基準
▶ 利益とは？5段階の違いと、どこを見るかをわかりやすく解説
▶ 高配当株ランキングの作り方｜利回り×財務スコアで選ぶ日本株
▶ EPS（1株あたり利益）とは？計算方法と配当との関係を解説
▶ 営業キャッシュフローとは？配当の原資をどこで見るか
▶ 決算とは？投資家が注目すべきポイントをわかりやすく解説
■証券口座を開設するなら、SBI証券と楽天証券の2社が鉄板や！
【2社共通の強み】
・国内株売買手数料：0円（2023〜）
・NISA：両方フル対応、つみたて枠の商品数もほぼ同等
・クレカ積立：両方対応（SBI＝三井住友／楽天＝楽天カード）
・入金：即時入金・手数料無料
【選び方の目安】
・楽天経済圏（楽天カード／楽天市場／楽天モバイル）なら → 楽天証券
・三井住友カードやPonta／Vポイント派なら → SBI証券
・どっちも使ってないなら → SBI証券（業界最大手で品揃え広い）
どっちを選んでも「NISAで投資デビュー」の王道コースやで！
口座開設は無料・5〜10分で完了するで。
この記事が役に立ったら、下のバナーを押していただけると更新の励みになります。
にほんブログ村の「高配当株」カテゴリに参加しています。
■投資・お金の感情、関西弁でLINEに乗せたいあなたへ📱
まぐ＆チャッピーのLINEスタンプ第1弾「投資・お金関西弁40種」がLINE STOREで販売中や！
爆上げ・暴落・ナンピン・塩漬け・配当まで、投資家あるあるの感情をぜんぶ関西弁でカバーしてるで。
👆 画像をタップでLINE STOREへ（120円・40種）
