【お金の言葉 #025】アセットアロケーションってなんやろ？

ええ流れやなぁ、まぐさん。
分解してみたら意味はカンタンなんや。
「アセット」＝資産、「アロケーション」＝配分。
せやから「アセットアロケーション」っちゅうのは資産配分ってことで、もうちょっと踏み込むとどんな資産クラスをどんな割合で持つかっていう配分のことなんや。

ちなみに、「資産クラス」っていうのは、そのアセットを性質ごとに分けたカテゴリー（グループ分け）のことや。またあとでも説明するからとりあえずついてきてや。

ポートフォリオっちゅうのは「自分が持ってる資産全体の構成」やねん。せやけどアセットアロケーションは、その中でも「資産クラスの配分」っていう根っこの部分の話なんや。

たとえば…
・株式：50%
・債券：30%
・金（ゴールド）：10%
・現金：10%
みたいな感じやな。

資産クラスってのは、ざっくり言うとこうやな：

• 株式（日本・米国・先進国・新興国など）
• 債券（日本国債・米国債など）
• コモディティ（ゴールド、銀、銅など）
• 現金（円、ドルなど）
• 不動産（REIT含む）
• 仮想通貨（ビットコインなど）

この「資産の種類の違い」こそがアセットアロケーションの肝なんや。

正解！それは「地域配分」とか「銘柄の分散」の話やから、アセットアロケーションの中でもさらに細かい話やな。

アセットアロケーションはもっと“上の層”の話で、「株式 vs 債券 vs 金」みたいに資産クラス全体をどう配分するかを決めるもんなんや。

一般的にはその通りや！
たとえば：

• リスクを取れる若い人 → 株式中心のアセットアロケーション
• リタイアが近い人 → 債券や現金を多めにして守り重視

こんなふうに、自分の人生のステージに合わせてアセットアロケーションを組んでいくんやで。

「資産クラスが違う」ってことは、そもそも値動きのクセが全然ちゃうってことなんや。
たとえば、株と債券は値動きの方向が逆になりやすかったりするで。

そうそう。たとえば景気がええときは株が上がりやすいけど、債券は人気が下がって値下がりすることもある。
逆に景気が悪くなると、リスクの低い債券に資金が流れて上がることもあるんや。

その通り！
片方が上がるともう片方が下がる傾向があることを「逆相関」っちゅうんや。
値動きの方向がバラけることで、全体のアップダウンが緩やかになる＝リスクが抑えられるってことやな。
だから逆相関する資産クラスをうまく組み合わせると、全体のリスクが抑えられるってわけやな。
これもアセットアロケーションの肝やで。