【お金の言葉 #098】リスクプレミアムってなんやろ？

リスクプレミアムはな、「リスクを取った分のごほうび」って考えたらわかりやすいで。
安全な国債より、株式のほうがリターンが高いのは、そのリスクに耐えてくれる投資家に“上乗せの利益”が支払われるからなんや。

アメリカの長期データやと👇

この「差」が株式リスクプレミアムやな。

ええ質問やな。
「実質」ってのはインフレを引いた後の数字や。
名目リターンやとお金は増えてても、物価が上がったら価値が目減りしてまうやろ。
現金がゼロに近く見えるのも、インフレに負けてほとんど増えへんからなんや。

いや、ほかの資産にもあるで。
たとえば不動産や社債、ハイイールド債なんかも、国債よりリスクが高い分だけリターンが上乗せされとる。

株式はな、企業の成長に直接乗っかれる資産なんや。
しかも長期のリスクプレミアムが一番はっきり世界的に共通して確認されてきたのも株や。

もちろん人によっては不動産や債権を組み合わせてもええけど、“成長を取り込みたいなら株式”ってのが基本やな。

それがな、アメリカのデータやと100年以上の歴史の中でずっと確認されとるんや。
短期は上がったり下がったりブレるけど、長い目で見ると株式リスクプレミアムは世界的に共通して安定して存在してきたんや。
せやからこそ長期投資の基本になっとるんやで。

そんなことないよ。
日本でも長期的には株式が債券を上回ってきたで。

せやねん。短期やとマイナスになることもある。
でも長期で投資を続けると、このリスクプレミアムのおかげで株式は国債より高いリターンを出してきたんや。

いやいや、それは違うで。
大事なんは「自分に合った適正なリスク」を取ることや。

インデックスの分散投資、長期積立をして自分にリスクの取り方を調整していくのがいいんちゃうかな。