【お金の言葉 #073】インフレってなんやろ？

インフレっていうのは、インフレーション（inflation）の略称で、物やサービスの値段が全体的に上がっていく現象や。
スーパーで買う食料品も、電気代も、外食も…少しずつ高くなっていく。。。
言い方を買えると同じお金を出しても買える量が減ってる＝現金の価値が目減りしてるってことになるな。
まぐさんも体感してるんちゃう？

同じ1,000円でも「買える量」が減ってしまう。
これがインフレの怖いところやな。

確かにインフレになると生活者からすると負担は増えるけど、経済全体では「インフレ＝成長してる証拠」とも言われるんや。
実際、ここ30年デフレ気味やった日本のほうが“世界的には異常”で、本来インフレは人類の歴史上ずっと普通に起きてる現象なんやで。

せやな。
ざっくり分けると「需要が強すぎるインフレ」と「供給が足りへんインフレ」の2つがあるんや。
前者は「需要インフレ（デマンドプルインフレ）」、後者は「供給不足インフレ（コストプッシュインフレ）」って呼ばれるで。

需要インフレ（デマンドプルインフレ）は景気が良くてみんながモノを欲しがるから値段が上がる“いいインフレ”。
給料も上がりやすいから健全やで。
供給不足インフレ（コストプッシュインフレ）は原材料やエネルギーが高くなって企業が値上げせざるを得ない“悪いインフレ”。
インフレによる会社の利益の上昇分が、コスト上昇分に持っていかれるから給料の上昇までまわりきらん。
やからコストプッシュインフレやと家計はしんどいんや。

まず給料やな。
物価が上がって企業の売上額が伸びれば、会社の利益も増えるから、働いてる人の給料も上がりやすくなる。

理屈ではそうやけど、問題はスピードや。
物価が5％上がったのに給料は2％しか上がらんかったら「実質賃金」は下がって、生活が苦しくなるんよ。

一方で、借金してる人にとってはインフレはプラスになる場合もあるんや。

例えば住宅ローンを3,000万円で組んだとするやろ。
インフレで給料や物価が上がっていくと、将来の3,000万円の重みは相対的に軽くなる。

そうそう。
ただし給料がちゃんと増えないと意味がないで。

注意点もあるで。
変動金利やと、インフレで政策金利が上がってローン返済額も上がることがある。ここは気をつけなあかんな。

「インフレに強い資産」を持つのがポイントや。

• 株式（特にインデックス投資：S&P500やオルカンなど）
• 不動産
• コモディティ（金・原油・穀物など）

株式や不動産はモノやサービスの値段上昇と一緒に価値が上がりやすい。
インフレ局面で価格が上がりやすいものがあるってことは、知識として知っておくのは大事やで。

投資するにしてもそれぞれのアセットに特徴があるから、それぞれのリスクを理解するのが大事やで。

• 株式は長期的には値上がりが見込めるけど、短期的には価格が大きく上下するリスクがある。（個別株やと特にリスク大）
• 不動産は少額で投資を始めるのが難しいし、建物部分は基本的には劣化していく。
• 金は有事の資産で、世界的な価値が認められてるけど、金自体がキャッシュフローを生む資産ではない。
• 原油や穀物は景気や天候、国際情勢で乱高下する。

と、全員が一概にこれだけ持っとけばいいってのはないんよね。

その考えでOKやで。
特に個別株よりも インデックス投資（例：eMAXIS Slim S&P500・eMAXIS Slim 全世界株式＝オルカン） の方が安定してインフレに強いとされとる。
企業の利益はインフレで商品の値段が上がれば一緒に増えるから、株価も長期的に追いついて上がるんや。

いろいろな資産に資金を分けて投資するのもいいけど、それぞれの値動きを追ったり、リバランス（再調整）するのも大変やから、株式と現金のシンプルなポートフォリオにしておくのもわかりやすくていいな。

その方法でも全然いいと思うで。
自分のリスク許容度に合わせて調整していけば株式と現金だけでも十分立派なポートフォリオになるで！

インフレは避けられへん。だから「インフレはあるもの」として前提にすべきやな。
長期投資家にとっては、インフレを恐れるよりも インフレに負けない資産形成 を続けることが大事や。

その通り！積立投資を続けて、インフレが来ても「インフレで現金の価値が目減りするよりも、株式等で資産価値を大きく増やしていく」形を作るのが、長期投資家の王道やで。