■恐怖&強欲指数って？
まぐ
チャッピー、「恐怖&強欲指数が下がった」とか見たことあるんやけど、これってなんなん？
チャッピー
恐怖&強欲指数（Fear & Greed Index）は、投資家の心理を「0〜100」で数値化した指標や。
アメリカの大手ニュースメディアCNNが毎日発表しとって、株式市場の「今の気分」をざっくり表すんやで。
■仕組み
まぐ
心理を数値にするって、どうやってるん？
チャッピー
7つの要素を組み合わせて計算しとるんや。👇
- 株価のモメンタム：S&P500と125日移動平均線との乖離
- 株価の強さ：新高値・新安値の数
- 売買の出来高：上昇時に取引量が増えてるか
- VIX（恐怖指数）：市場全体の不安感
- プット・コール比率：オプションの売買動向（保険を買う人が多いか）
- ジャンク債スプレッド：リスクの高い社債と安全資産の利回り差
- 安全資産需要：国債がどれくらい買われてるか
チャッピー
これらを総合して「0〜100」で投資家の心理を表すんや。
まぐ
これならマーケットの雰囲気を直感的につかむことができるな。
■数値の目安
まぐ
具体的に数字はどんな意味なん？
チャッピー
だいたいの目安はこんな感じや👇
| 恐怖&強欲指数 | 投資家心理の状態 |
|---|---|
| 0〜20 | 極端な恐怖：みんな売り急いでる |
| 21〜40 | やや恐怖：弱気が優勢 |
| 41〜60 | 中立：バランス取れてる |
| 61〜80 | 強欲モード：買いが先行 |
| 81〜100 | 極端な強欲：バブルっぽい雰囲気 |
チャッピー
つまりこの指数は「投資家の気分メーター」みたいなもんやな。
■実例
まぐ
過去のショックのときは恐怖&強欲指数の動きはどんな感じやった？
チャッピー
過去の例で見るとわかりやすいで👇
| 年月 | 指数値 | 状態 | 代表イベント／背景 |
|---|---|---|---|
| 2008年9月 | 12 | 極端な恐怖 | リーマン・ショック |
| 2012年9月 | 90以上 | 極端な強欲 | QE3（米FRB量的緩和第3弾） |
| 2013年4月 | 92 | 極端な強欲 | 米株バブル警戒 |
| 2018年12月25日 | 2 | 極端な恐怖 | クリスマスショック |
| 2020年3月12日 | 2 | 極端な恐怖 | コロナショック |
| 2020年11月 | 69 | 強欲 | ワクチン期待で株式急反発 |
| 2022年6月 | 3 | 極端な恐怖 | インフレ懸念・相場急落 |
チャッピー
大事件のタイミングで市場の心理が動いてるのがよく分かるな。
まぐ
数字と実例がセットやと、イメージしやすいわ。
■投資家からの見方
まぐ
投資家はこの数字をどう使うん？
チャッピー
ポイントはここや👇
- 20以下（恐怖）のときは「売られすぎ＝買い場かも」と見る投資家も多い
- 80以上（強欲）のときは「過熱しすぎ＝そろそろ下がるかも」と警戒される
- 逆張りのヒントになることが多いけど、必ず当たるわけやない
チャッピー
極端に高い、低いときには注目されるな。
ただし短期の心理指数やから、長期投資では「参考程度」でええで。
■まとめ
- 恐怖&強欲指数＝投資家心理を0〜100で見える化した指標
- CNNが毎日発表、7つの要素から算出
- 20以下は恐怖、80以上は強欲
- 過去の相場イベントで大きく振れた実績あり
- 「逆張りのヒント」として短期投資家に注目される
■まぐのメモ
恐怖&強欲指数は「投資家の気分を数字にしたもの」って感じやな。
人間の感情が数字になると「なるほど、みんな怖がっとるんやな」って冷静に見れるのがええと思った。
ただ、あくまでもひとつの指標やから、指数に振り回されすぎんように、長期投資の軸はしっかり持っときたいな。
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