【お金の言葉 #041】営業キャッシュフローってなんやろ？

ナイス質問やで！
キャッシュフロー（Cash Flow）＝現金の流れって意味で、
もうちょい正確に言うと、「企業のお金（現金や預金）が、入ってくる or 出ていく動き」のことやな。
営業キャッシュフロー、略して「営業C/F」ってのはな、“会社が本業で稼いだお金の流れ”のことや。

売上もそうやけど、それだけやなくて、実際に“現金”が入ってきたかどうかを見とるんや。
たとえば「商品は売れたけど、お金の回収は来月」とかってあるやろ？
利益では黒字でも、現金がなければ倒産することもあるで。

たとえばやけど、今日バイトで1万円稼いだとして、給料が1か月後に入るとするやん？
でも、今財布には0円やったら…今日ご飯食べられへんやろ？

せやねん！営業キャッシュフローは、まさに「現金がちゃんと入ってきてるか？」を見る指標なんや。

その通り！
基本的にはプラス（＋）なら“本業でちゃんと現金を稼げてる”ってこと。
逆に、マイナス（－）やと「本業からお金出てってるやん…」って不安になることもあるで。

ちょっとちゃうねん。営業C/Fがマイナスでも、たとえば在庫を多めに仕入れたとか、一時的な理由ならOKなこともある。
でも、何年もマイナス続きやと「ほんまに本業回ってる？」って疑われることになるで。

せやねん！現金がちゃんと稼げてるから、株主への還元（配当）もしやすいってわけやな。
特に長期投資で配当重視する人は、営業C/Fの安定性は要チェックポイントやで！

ええで！
たとえば「営業キャッシュフロー」は、まぐさんが働いて稼いだお給料から、家賃や食費を引いた“残った現金”やと思ってみて。

家計が健全かどうか見るなら、「投資で増えた」とか「宝くじ当たった」より、
普段の仕事でちゃんと稼げてるかどうか＝営業キャッシュフローを見た方が安心やろ？

いくつか例を出すとこんな感じや

たとえば、**SaaS（ソフトウェアの定額サービス）**とか、通信業界、サブスク系のサービスは、月額で継続的にお金が入ってくるやろ？
こういうのは営業C/Fが安定しやすいねん。

スーパーやコンビニ、飲食チェーンなんかの現金商売も強いで。

商品売ったらすぐ現金が手に入るから、キャッシュが滞りにくいねん。

広告代理店とか教育系サービスとか、在庫を抱えんでいい業界も営業C/Fがプラスになりやすいな。
売上が立てばほぼ利益やし、仕入れもあんまりないしな。

それと、設備にお金がかからへん業界も注目や。
たとえばIT・コンサル・デザイン業とかやな。
大きな機械とか買わんでええから、キャッシュが残りやすいんよ。

うん、それも大事な視点やな。たとえば：

• 製造業（在庫・設備が多い）
• 建設業（入金までが遅い）
• スタートアップ（広告・研究開発の先行投資が多い）

こういう業界は、売上が立ってても“現金”が手元に残らんことがあるから、営業C/Fがマイナスになることもあるで。

そうそう。他に「投資キャッシュフロー」「財務キャッシュフロー」ってのがあって、それぞれこうや：

• 営業キャッシュフロー：本業で稼いだお金
• 投資キャッシュフロー：設備や資産への投資のお金の流れ
• 財務キャッシュフロー：借金したり返済したり、配当出したりのお金の流れ

営業C/Fがプラスなら「本業が安定してる」って証拠になるし、投資や財務C/Fと合わせて見ると会社の全体像が見えるようになるで！

いいとこ見てるな！
たとえば営業C/Fがしっかりしてる企業は、利益を“現金”として回収できてるから、ROE（自己資本利益率）やROA（総資産利益率）にも好影響が出ることが多いで。
ROAも“効率の指標”やけど、営業C/Fは“現金ベースの効率”をチェックするツールとして使えるな。

その通り。あと営業C/Fがしっかりしてる企業は、借金に頼らずに資金をまわしやすいから、自己資本比率も高くて財務も安定しやすいんや。

せやせや。
ちなみに借金が多い企業は、営業C/Fが悪いと金利負担が重くなって経営が苦しくなるリスクも高いんやで。金利が上がった時に大変やから要注意や！