【お金の言葉 #047】株主優待ってなんやろ？

ええ質問やな！
株主優待ってのは、ある一定数以上の株を持ってる株主に対して、企業が“モノやサービス”をプレゼントする仕組みやで。
たとえば「100株以上持ってたらクオカードがもらえる」とか、「自社製品詰め合わせ」とか、いろいろあるんや。

そうそう。いわば“モノでもらう還元”って感じやな。

定番はこんな感じやな：

• クオカード、図書カード
• 自社製品（食品・飲料・日用品など）
• 飲食チェーンの割引券
• カタログギフト
• 施設の入場券や宿泊割引

せやねん、それが人気の理由や。
「配当は出してへんけど、優待が豪華！」みたいな企業もあって、個人投資家にファンが多いんやで。

大きな違いは、現金かモノかってとこやな。
配当：現金でもらえる → 使い道は自由
優待：モノやサービスでもらえる → 使い方に制限があることも
あと、税金の扱いも違って、**配当は課税対象やけど、優待は非課税（ただし金券類は実質課税扱いされることもある）**って特徴もあるで。

それがな、優待をもらうには「もらえるタイミング」と「保有条件」があって、それをクリアしてへんともらわれへんねん。
たとえば：

• 「〇月末に株を持ってる人が対象」＝権利確定日
• 「1年以上継続保有した人限定」＝長期保有条件
• 「100株以上」などの最低株数の指定

とかがあるんや。

せやねん。優待のルールは企業によって違うし、たまに変更されることもあるから、ちゃんと最新の情報を確認しとくのが大事やで。

よう気づいたな！
実際、ここ数年で株主優待を縮小・廃止する企業がかなり増えとるんや。
主な理由はこんな感じやで：

• コストがかかる（配送や管理の手間も）
• 一部の個人株主にしかメリットがない（不公平感）
• 海外の機関投資家には意味がない（国際的には通じにくい制度）

せやから最近は、「優待をやめて、配当での還元に一本化します」って方針に変える企業が増えてるんよ。

ほなこう考えてみてや：

• 優待 → 「これ、あなたに似合うと思って選びました！」ってプレゼント
• 配当 → 「はい、今月のお小遣いやで」ってお金

そうそう！どっちがええかは人それぞれやけど、自由度やシンプルさを重視する人は配当派になることが多いで。

それもええ着眼や！
「優待利回り」ってのはな、株主優待でもらえるモノの価値を、株価に対して“何％分のお得か”で見た指標や。
たとえば、株価が1,000円×100株で、年に2,000円分のクオカードがもらえるなら、
優待利回りは 2,000 ÷（1,000×100株）＝ 2％ って計算になるで。

そうそう、それが落とし穴にもなることがあるんや。

実際には、

• 株価が下がったら利回りは高く見えるけど損することもあるし、
• 優待の内容が改悪されたり、廃止される可能性もある。

せやから、「優待利回りが高い＝絶対に得！」って短絡的に飛びつくと、思ったより旨みがないこともあるで。